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2020年光伏產業給資本市場帶來了一場驚喜:逾20家企業登陸資本市場或擬上市中

來源:中國擬在建項目網    2020/09/16    
       2020年光伏產業帶給資本市場的是一場驚喜,先是龍頭企業隆基股份、通威股份市值分別攀上2000、1000億元,后是疫情之下超過70%的企業交出了一份相對優異的半年報業績。與此同時,超過20家細分領域的龍頭企業相繼在今年上市/擬上市,隨著可再生能源度電成本的持續下降以及國內外對于光伏、風電占比規劃的提高,正為資本市場帶來更多的“掘金”良機。

  2020年是中國光伏企業登錄資本市場熱鬧非凡的一年,截至目前已經有超過10家光伏企業成功IPO,所涉業務范圍既有逆變器、支架等光伏電站主要設備,還包括金剛線、漿料、設備企業等。光伏需求的一路向好,催化了各細分領域的一線企業登陸資本市場,開拓更廣闊的企業發展空間。

  這其中,天合光能一波三折終于從美股成功回A,在資本的加持下,天合光能正計劃在210組件、電池以及跟蹤系統解決方案等方面大展拳腳,試圖重回“王者”之位。在一線組件梯隊中,阿特斯也于近期宣布擬分拆部分業務回歸A股,此外有消息稱晶科能源也在醞釀回A上市。

  至此,今年的組件TOP5爭奪戰也將愈發激烈,晶科、隆基、晶澳、天合光能、阿特斯以及從去年開始以“黑馬”之姿進步迅速的東方日升都對組件一線梯隊虎視眈眈。與此同時,為進一步搶占市占率,各頭部組件企業也在紛紛加碼產能規劃,粗略統計,到2021年底,僅TOP5組件企業的產能將超過200GW。

  在逆變器領域,上能電器成功登陸創業板,與華為、陽光電源幾乎形成了央企大功率逆變器訂單固定的TOP3候選人“鐵三角”;近日剛在科創板上市的固德威則在戶用儲能逆變器領域擁有絕對的競爭優勢,2019年出貨量全球市場排名第一位,市場占有率為15%。此外,科創板光伏支架第一股中信博、國產漿料領軍企業帝科股份、背板龍頭賽伍、金剛線龍頭美暢股份、多晶硅電源設備企業英杰電氣也都是各自細分領域的頭部企業。

  另一個值得一提的是晶科電力的成功上市,這是在光伏電站投資商被大范圍拖欠補貼之后,首家以光伏電站投資、EPC為主營業務的光伏企業上市成功的案例。面對下游競爭中的不利局面,晶科電力幾乎以一己之力為光伏民營電站投資企業帶來了一絲希望。但不得不提的是,當下光伏電站開發資源競爭正愈發激烈,央企對于光伏電站投資規模逐步擴大,而平價之后,也有不少民營企業對這種優質資產虎視眈眈。

  除了已上市公司之外,還有一波企業在持續推動上市進度,包括正計劃分拆回A的阿特斯以及新疆大全新能源,這兩家曾在美股上市的老牌光伏企業如今也深諳中國資本市場對于光伏企業的熱度。

  在今年供應鏈波動劇烈的情況下,以多晶硅為主營業務并且在成本控制方面極具優勢的大全新能源終于邁出了其回歸A股的關鍵性一步。在多晶硅這樣一個極其考驗成本控制能力的化工行業,大全新能源選擇回到國內上市無疑會進一步提升其市場競爭力,有望重塑行業格局。

  此外,以微導納米、理想晶延為代表的設備企業,斯威克、海優威為代表的膠膜企業以及背板企業明冠都在沖刺上市中。一方面證明了在市場需求的帶動下,行業利潤盤子做大之后,各細分領域的頭部企業都有充足的潛力分得一杯羹,另一方面也說明了資本市場對于光伏行業前景的看好與認可。

  隨著市場競爭日益充分,頭部企業集中度也在逐漸提升,這進一步夯實了資本市場對于光伏龍頭企業的信心。以上半年為例,面對突如其來的疫情,全社會的經濟形勢都面臨縮水式下滑的窘境,但對光伏產業來說,盡管挑戰猶在,但實際上也給了頭部企業更多突圍的機會。

  在光伏們統計的包括組件、逆變器、設備、輔材等共計34家企業的半年報數據來看,營收在50億元以上的共有9家企業,這九家企業的總營收占比為75%,集中度愈發提升,并且基本涵蓋了各領域的龍頭企業。

  除此之外,已上市光伏企業的市值也在2020年實現了一個突破,首當其沖的是第一家市值突破2000億元的隆基股份,在資本市場以及上半年亮眼業績的加持下,隆基的市值幾乎實現了翻倍,這也帶起了資本市場一波“光伏熱”。有券商分析師戲稱,資本市場目前對光伏產業的關注力度空前,幾乎所有的基金經理都在關注相關板塊。

  一朝上市,也離不開數年的蟄伏,在這些光鮮的背后也是光伏企業不斷推動技術創新實現降本的初衷,也正因如此,光伏的度電成本持續下降才成就了當下的“江湖地位”。面對“十四五”全面平價的挑戰,光伏行業仍任重道遠,但行業廣闊的前景仍給了這個產業孕育龍頭企業的機會。

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